Czym są kontrakty terminowe?
Kontrakty terminowe (futures) rodzaj umowy zawartej pomiędzy dwojgiem inwestorów, w której to pierwszy zobowiązuje się w określonej przyszłości do kupna, drugi do sprzedaży instrumentu bazowego. Instrumentem bazowym na rynkach finansowych mogą być kursy walut, papiery wartościowe lub notowane na danym rynku indeksy. Na GPW nie dochodzi do fizycznej sprzedaży bądź kupno instrumentu bazowego, lecz rozliczenia gotówkowego danego kontraktu. Każdy kontrakt terminowy jest notowany oddzielnie i ma swój bieżący kurs, jak również instrument bazowy dla którego jest notowany dany futures. Różnica pomiędzy kursem kontraktu, a jego instrumentu bazowego nazywana jest bazą. "Otwieraniem pozycji" tak mówi się na kupno lub sprzedaż kontraktu. Kupno kontraktu nazywane jest " pozycją długą" (long). "Pozycją krótką" (short) natomiast nazywana jest sprzedaż kontraktu. Zajęcie pozycji długiej oznacza iż oczekuje się na wzrost wartości instrumentu bazowego. Pozycje krótką zajmujemy licząc na spadek kursu instrumentu bazowego.